Market Cap Yatırım Fonları Nelerdir?

Yatırım fonları, stratejileri, fonun izahnamesinde bulunan yatırımcılar için özetlenen belirli pazar bölümleri ile hizalamayı amaçlamaktadır. Pek çok popüler fon SP-500 veya Russell-2000 gibi geniş bir endekse odaklanırken, diğerleri gelir, sektör veya Kredi hesaplama piyasa kapitalizasyonu üzerinde yoğunlaşmaktadır . Büyük harfli fonlar, özellikle de uzun vadeli piyasa davranışları, ister küçük ister orta büyüklükte, isterse büyük harfli olsun, belirli büyük harf kullanımlarını takip etme eğilimi gösterdiğinden, hedeflenen tutma süreleriyle özellikle iyi çalışır .

Piyasa kapitalizasyonu, 2009 ayı piyasasından bu yana mantıklı bir şekilde, standart ve Poor'un endekslerini gösterge araçları olarak kullanarak, yıllık performansla uyumlu hale gelmiştir. SP-100 büyük başlık endeksi, 2017'nin son işlem gününe göre% 373 artış kaydederken, SP-500 mavi çip endeksi% 401 arttı. Kapitalizasyon spektrumunun alt yarısı, bu endeksleri geniş bir marjla geride bıraktı, SP-400 orta kapak endeksi% 478, SP-500 küçük cap endeksi ise% 513 ile diğer tüm sıralamaları yönlendirdi.

Mega kap ve mavi çipler üzerinde küçük ve orta boyları tercih eden bu sıralı sonuçlar, yüzyılın başlangıcına uzanan bir trendi takip ediyor ve önümüzdeki on yıla kadar devam edebilir. Sonuç olarak, muhtemel yatırımcılar, en büyük yükseliş potansiyelini sunan fonları seçmek için piyasa kapitalizasyonunun güçlü bir anlayışına ihtiyaç duyarlar. Bu bağlamda, kapitalizasyona dayalı yatırım fonlarının özelliklerini ve bu enstrümanlardan elde edilen potansiyel getirileri tarihsel verilere dayanarak inceleyelim.

Yatırım Fonu Kapitalizasyon Katmanları

Piyasa kapağına göre kategorize edilen bir yatırım fonu (yani, küçük para, orta büyüklükte veya büyük harfli), fonun yatırım fonlarının büyüklüğüne değil, yatırım yaptığı şirketlerin büyüklüğüne işaret etmektedir. Piyasa değeri, bir payın mevcut piyasa fiyatı ile çarpılan hisse senedi sayısı ile hesaplanır. Böylece, hisse başına 100 $ satılan bir milyon hisse bekleyen bir şirket, 100 milyon dolarlık bir piyasa değeri taşıyacaktı.

Küçük Kapak Fonları

Küçük sermaye fonları genellikle 2 milyar dolardan az piyasa kaplarına sahip şirketleri içerir. Ancak, bölme çizgisi değişebilir ve kesin tanımlar fonlar ve aracı kurumlar arasında değişebilir. Genel olarak, daha küçük şirketler iş operasyonlarının ilk aşamalarında yer almaktadır. Önemli bir büyüme potansiyeline sahip oldukları, ancak finansal olarak istikrarlı veya daha büyük şirketler olarak kurulmadıkları varsayılmaktadır. Pek çok yatırım fonu, daha fazla şeffaflığın ek yararına sahip olan SEC ile dosyalama yapmadan küçük çaplı stoklarda büyük pozisyonlar alamaz.

Küçük çaplı fonlar uçucu olabilir çünkü büyük ölçekli şirketlerden daha az istikrarlı şirketlere yatırım yaparlar. Bu fonlar, daha az köklü şirketler işten çıkarılabildiğinde piyasadaki istikrarsızlık dönemlerinde keskin negatif getiriler oluşturabilir. Öte yandan, piyasa oyuncuları için, riski tolere edebilen ve agresif büyüme arayışında olan büyük yatırım araçlarıdır . Geri dönüşleri artırmak isteyen daha muhafazakar yatırımcılar, sermayenin bir Kredi hesaplama kısmını bu fonlara tahsis etmek isteyebilir, böylece toplam portföy üzerinden toplam riske göre riski sınırlayabilir. 

Mid Cap Funds

Orta büyüklükte fonlar, 2 milyar dolar ile 10 milyar dolar arasındaki pazar büyüklüğüne sahip şirketlere yatırım yapıyor. Orta büyüklükteki şirketler, küçük sermaye şirketleri ile bazı büyüme özelliklerini paylaşırlar, ancak en azından teoride daha az risk oluştururlar, çünkü bunlar biraz daha büyüktür ve daha iyi kurulurlar. Orta büyüklükte fonlar her zaman geniş piyasa ile birlikte hareket etmiyor ve küçük kapaklara kıyasla şiddetli dalgalanmalara karşı daha az savunmasız olabilir. Orta büyüklükteki fonlar, küçük harfli riskler ya da büyük harflerle ilgili endekse bağlı getirilerin aşağı yönlü riski olmaksızın üstün getiriler arayan yatırımcılar için büyük yatırım araçları olabilir.

Büyük Kapak Fonları

Büyük çaplı fonlar, 10 milyon dolar veya üstü olan, yani Wall Street'in "büyük balığı" olan pazar kapaklı şirketleri kapsar. Muazzam büyüklükleri nedeniyle, fon yöneticileri genellikle SP 500 veya SP-100 gibi mavi çip kriterlerini taklit etmek zorunda kalıyorlar . Bunun nedeni, yatırım fonlarının bir şirketteki sahiplik düzeyine kısıtlama getirmesidir, ki bu genellikle ödenmemiş hisselerinin% 10'undan fazla değildir. Bu büyük kap fonlarının büyük pazar endekslerini içeren aynı şirketlere sahip olmaya zorlanmasıyla sonuçlanmaktadır.

Büyük çaplı fonlar, uzun vadeli tutma süreleri olan ve satın almak ve tutmak isteyen piyasa oyuncuları için büyük yatırım araçları olabilir. Daha az risk almak isteyenler için istikrarlı getiri ve gelir elde edebilirler. Uygun değiller, yatırımcılar “piyasayı yenmeye” çalışıyorlar.

Potansiyel Getirilere Bakış

Kapitalizasyon fonları arasındaki temel farklılıkları anladığınızda, portföyünüz için neyin doğru olduğuna dair daha net bir resim elde etmek için gerçek dünya iadelerini incelemek mantıklıdır.

 Morningstar'ın küçük sermaye ve orta büyüklükteki para fonları son beş yıl içinde genel olarak büyük sermaye fonlarından daha iyi performans gösterdiler, ancak spesifik enstrümanın büyüme ve değer odaklı odağı, sonuçların üzerinde önemli bir etki yaratıyor. Bu, 2013 ile 2018 arasındaki dönemde olduğu gibi, zorlu bir boğa piyasasında tipik bir davranıştır Kredi hesaplama ve potansiyel yatırımcıların ekstra millere gitmeleri ve aldatıcı olarak benzer fonlar arasında dikkatlice seçmeleri gerektiğini vurgular.

Üç ila beş yıllık bir performans karşılaştırması, inceleme sürecine faydalı veriler ekler. 2015'in ikinci çeyreğine kadar olan üç yıllık yeniden gözden geçirme, birçok hisse senedini düşüş eğilimlerine düşüren çalkantılı bir döneme nispeten daha uzun bir zaman dilimi ayırıyor. Genel örnekleme, beş yıllık yeniden gözden geçirmenin sıralı sonuçlarını izlemektedir, ancak performans değişimleri üç yıl içinde daha fazladır, küçük kap büyümesi fonları, büyük kap değer fonlarını daha geniş bir marjla geride bırakmaktadır.

Aşağı kırma

Genel olarak, küçük kapaklı ve orta ölçekli şirketler, büyük şirketlerden daha fazla büyüme eğilimi gösteren daha çevik ve dinamik işletmeler aracılığıyla büyük kapaklardan daha fazla getiri üretme kabiliyetine sahiptir. 1 milyar dolarlık piyasa değeri olan bir şirketin, 100 milyar dolarlık bir holdingden daha kolay algılanan değerini iki katına çıkarabileceği mantıklı görünüyor. Ayrıca, hisse senedi fiyat faktörlerini piyasa değeri ölçümüne göre, hızla büyüyen bir piyasa değeri yükselen hisse senedi fiyatları ile güçlü bir şekilde ilişkilidir.

Bu benzetmeyi düşünün. Küçük market, muhtemelen müşteri talebini bir mega zincirden daha hızlı bir şekilde karşılamak için ürünleri değiştirebilir. Daha küçük şirketler daha büyük şirketler ile aynı fiyat etkisine sahip olmasa da, önemli konum ve müşteriye özgü geri dönüşler üretmek için ürünlerini belirli bir nişe göre düzenleyebilirler.

Büyük sermayeli fonlar, daha büyük şirketlere yatırım yaparken, küçük sermaye fonları daha küçük, daha sektöre özgü şirketler için risk alır. Yani, küçük bir para fonu satın aldığınızda, bir mega şirket yerine başarılı köşe mağazalarından oluşan bir sepete yatırım yapma şansına sahipsiniz. Ayrıca, küçük şirketlere yatırım yapan fon yöneticilerinin, ustaca yönetim ekipleri ile portföy üyeliğinin mali açıdan sağlam olmasını sağlamak için sıklıkla çalıştıkları unutulmamalıdır.

Alt çizgi

Piyasa kapitalizasyonuna dar bir odaklanma, yatırım fonu yatırımcıları için benzersiz faydalar sunar. Öyle olsa bile, büyüme ile değeri içeren diğer faktörler, zaman içindeki getirileri büyük ölçüde etkileyebilir. Sonuç olarak, yatırımcılar bu popüler piyasa stratejisinde var olan riskleri anlamalıdır.